أربع نسب مالية حرجة
تفشل معظم الشركات الناشئة بسبب مشاكل مالية. يدرك المستثمرون المحتملون ذلك تمامًا.
ولهذا يجب على المدير المالى الاستفادة من العديد من النسب المالية لتحديد ما إذا كانت الشركة على المسار الصحيح ام لا. توجد هذه النسب لقياس الوضع الراهن والحكم عليه ، ولاهميه هذه النسب المالية سيتم مراجعة اربع نسب منها لاهميتها القصوى فى تقييم المنشأت.
من خلال استخدام هذه الأدوات ، يمكن توقع نتائج دون المستوى الأمثل وربما تجنبها.
مراجعة الأصول والخصوم
تصنف الميزانية العمومية أصول الشركة إما كأصل حالي أو أصل طويل الأجل. من المتوقع أن توفر الأصول المتداولة فائدة للأعمال التجارية خلال عام. وتوفر الأصول طويلة الأجل فائدة لأكثر من عام واحد.
قد يكون أحد الأمثلة على الأصول المتداولة هو شهادة الإيداع ذات أجل استحقاق ستة أشهر.و قد يكون الأصل طويل الأجل عبارة عن آلة من المتوقع أن تعمل لسنوات عديدة.
تمتلك الشركة عادةً العديد من الأصول بخلاف النقد في ميزانيتها العمومية. يمكن للشركة استثمار أموالها النقدية في أدوات مالية مثل حسابات سوق المال أو شهادات الإيداع أو السندات. نظرًا لأنه يمكن تحويل هذه الاستثمارات إلى أموال بسرعة ، يعتبر النقد وما فى حكمه موجودات متداولة.
وبالمثل ، فإن الشركة لديها التزامات متداولة ومطلوبات طويلة الأجل. المطلوبات المتداولة هي تلك التي تستحق خلال عام. الخصوم طويلة الأجل هي تلك التي سيتم سدادها على مدار سنوات عديدة.
العائد على الأصول
أحد المقاييس الشائعة للشركة هو العائد على الأصول (ROA). يساعد العائد على الأصول المستثمر المحتمل في الحصول على نظرة ثاقبة حول مدى ربحية استخدام الشركة لأصولها.
إذا أظهرت الشركة "أ" عائدًا على الأصول بنسبة 9٪ بينما أظهرت الشركة "ب" عائدًا على الأصول بنسبة 23٪ ، فإننا نرى أن الشركة "ب" تحصل على عائد أكبر بكثير على أصولها. يمكن أن يشير العائد على الأصول المرتفع إلى ميزة تنافسية تجعل الشركة "ب" استثمارًا جذابًا. على العكس من ذلك ، إذا كنت مالك الشركة "أ" ، فمن الأفضل أن تدرس كيف أن منافسيك تحقق ربحًا أكبر لكل جنيه من الأصول.
ROA =( صافي الدخل ÷ متوسط إجمالي الأصول)
يمكن العثور على صافي الدخل بسهولة في بيان دخل الشركة. يتم حساب متوسط إجمالي الأصول عن طريق إضافة قيمة إجمالي الأصول في بداية العام إلى قيمة إجمالي الأصول في نهاية العام. اقسم هذا المجموع على اثنين.
نسبة الديون
كلما زاد الدين الذي يفترضه النشاط التجاري ، زاد احتمال عدم قدرة الشركة على سداد هذا الدين. تُظهر نسبة الدين النسبة المئوية للأصول التي يتم تمويلها بالخصوم. صيغة نسبة الدين هي:
نسبة الدين لاجمالى الاصول = إجمالي المطلوبات ÷ إجمالي الأصول
كمثال ، بلغت نسبة الديون لشركة ( أ ) 49 % .و يتم تمويل نسبة 51٪ المتبقية من قبل المساهمين في الشركة. وبالمقارنة ، فإن نسبة ديون شركة (ب) 68% . فإذا حدث انكماش اقتصادي وحدثت مبيعات أقل ، فأي من هذه الشركات من المرجح أن تتخلف عن سداد ديونها؟ بالطبع شركة (ب) لانها تعتمد بشكل كبير على الدين الخارجى ونسبة تمويل المساهمين قليلة .
نسبة التداول(النسبة الحالية)
والأكثر إلحاحًا هي الالتزامات الحالية التي تتحملها الشركة: الالتزامات التي يجب دفعها خلال العام المقبل. تمنح النسبة الحالية المستثمرين نظرة ثاقبة لقدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل. للقيام بذلك ، نستخدم الصيغة التالية:
نسبة التداول = إجمالي الأصول الجارية / إجمالي المطلوبات المتداولة
وكلما ارتفعت النسبة ، كانت الحالة المالية أقوى. فلو قمنا باستخدام تلك النسبة فى شركة (ا) كمثال ، نحصل على نسبة حالية تبلغ 8.86. تكشف هذه النسبة أنه مقابل كل 1.00 جنيه من الديون الحالية يجب على شركة (ا) سدادها في العام المقبل ، فإن لديها 8.86 جنيه في متناول اليد!
من ناحية أخرى ، فلو تمت المقارنة مع شركة (ب) ذات نسبة حالية تبلغ 0.76 ، مما يعني أن الشركة لديها ستة وسبعون سنتًا فقط مقابل كل جنيه من الديون التي يجب أن تسددها في العام المقبل. من الواضح أن إحدى الشركات تكافح أكثر من الأخرى لدفع فواتيرها.
نسبة السيولة السريعة
نسبة السيولة السريعة هي نسخة أكثر دقة من النسبة الحالية. إجمالي الأصول المتداولة المستخدمة في النسبة الحالية لا يمكن دائمًا تحويلها بسهولة إلى نقد (إذا احتاجت الشركة إلى سداد الديون بسرعة). إلى حد كبير ، يتم استبعاد المخزون عند استخدام الاختبار الحمضي. الصيغة هي:
نسبة السيولة السريعة = (الاصول المتداولة - المخزون) / إجمالي الخصوم المتداولة
عندما نعيد فحص شركة (ا) مع نسبة السيولة السريعة ، نحصل على قيمة 0.22 - عرض أضعف بكثير من النسبة الحالية. هناك العديد من الآثار المثيرة للاهتمام هنا. شركة (ا) هي شركة تأتي قيمتها الحالية بشكل أساسي من مخزونها. لديها القليل نسبيا من السيولة النقدية في متناول اليد. يمكن للمستثمر الذكي أخذ هذه المعلومات ومحاولة تخيل المواقف التي قد تعاني فيها شركة بها ضعف بالسيولة النقدية مع مخزن عالى .
الشركة ( ب )، التي تعتمد أصولها الحالية بشكل أقل على المخزون وأكثر على النقد وحسابات القبض ، لديها نسبة السيولة السريعة تبلغ 0.90.
استنتاج
النقد هو شريان الحياة للشركة. حتى عندما تكون المبيعات جيدة ، يسعى أصحاب الأعمال في كثير من الأحيان إلى الحصول على موارد نقدية إضافية لتنمية الأعمال التجارية - تأتي إما من الديون أو حقوق الملكية. تعتبر المعلومات المقدمة في الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيانات التدفقات النقدية حيوية للمستثمرين الخارجيين لتقرير ما إذا كانوا سيوفرون هذه الأموال للشركة أم لا. توفر النسب المعروضة هنا نظرة ثاقبة تشغيلية ليس فقط للمستثمرين المحتملين ولكن أيضًا لأصحاب الأعمال الحاليين.
تعليقات
إرسال تعليق